Bamse glæder sig til, at Kylling og Ælling skal komme på besøg, for han har lovet sine venner at lære dem at danse ballet. Bamse øver sig og øver sig, for at være helt ”pirat”, til de kommer. Men Kylling og Ælling dukker ikke op. Bamse bliver både søvnig og sulten af at danse, så han spiser et skvæt honning og falder i søvn.

Bamse drømmer, at han er kommet langt ud i skoven, hvor han møder nogle Sylfider, der gerne vil danse med ham. Først tror Bamse, at Førstesylfiden er Luna. Sylfiden prøver at lære ham at danse ballet, og Bamse synes, at hun er næsten lige så sød som Luna.

Kylling kommer og vil gerne vise, hvor god den er til at danse, så den opfører en sej dans sammen med de små Kylletter. Også Ælling dukker op med sin bold og vil gerne være med til at danse. Men pludselig dukker tre frække Snupser op og stjæler både Ællings bold og Bamses honningske. Ælling, som ikke er bange for Snupserne, løber efter dem.

Bamse går ud for at finde Ælling, så den kan hjælpe med at få tingene tilbage fra Snupserne. I nærheden af søen møder han Aske, der er meget forelsket i Svaneprinsessen. Bamse vil have Aske til at finde de stjålne ting, men det har han ikke tid til, for han skal danse med Svaneprinsessen nede ved søen sammen med de små Svaneællinger. Bamse og Ælling og Kylling vil også danse med svaneællingerne, og imens snupper Snupserne Kyllings solsikke.

Nu skal Snupserne findes, så de kan aflevere skeen, bolden og solsikken tilbage til de tre venner. Aske kalder på sine små hjælpere, Askedrengene, og sammen med Sylfiderne går den vilde jagt efter Snupserne, der skal fanges med deres tyvekoster.

Nu er Bamse blevet træt igen, så han lægger sig ned og er lige ved at falde i søvn. Lunapigerne dukker op og putter ham i hans hytte, og Bamse falder straks i søvn. Pludselig banker det på Bamses dør, og han vågner. Udenfor står Kylling og Ælling. De kan ikke forstå, at Bamse ligger der og snorker, når han har lovet dem, at de skulle danse ballet. Bamse forklarer, at de jo lige har danset ballet. Nej, det har de tivertifald ikke, siger Kylling og Ælling. Bamse forstår ikke noget af det hele – er det mon alt sammen noget, Bamse bare har drømt?